编者按：财富曾经往哪里去？正在往哪里去？将要往哪里去？这个行业是一派欣欣向荣的姿态？是在翩翩起舞？是带着降落伞缓缓下降？还是俯冲式坠落？市场导报与浙商研究会携手并立浙江财富江湖二十载，现推出【财富灯塔】栏目，资深观察家为您讲述正在发生的财富故事。
如果说，今天正在启动的互联网金融大整顿像是一场运动；笔者想说的是：这是之前“大跃进式”互联网金融所带来的必然产物。
继e租宝和大大集团之后，快鹿系、中晋系、易乾财富以及望洲财富等多家互联网金融公司相继被曝出兑付危机、自融嫌疑、卷款跑路等传闻；一时间，P2P等互联网金融令人“谈虎色变”，甚至有高端写字楼集体拒绝P2P公司入驻。
问题的集中爆发，自然引发整治的重拳出击。4月27日，公安部在《防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会》上表示：去年非法集资案立案万起 ，互联网金融是高危领域。另据媒体报道：国务院日前组织14个部委召开电视会议，将在全国范围内启动为期一年的互联网金融领域的专项整治。这次专项整治基本覆盖了互联网金融的多种业态，重点包含第三方支付、线下投资理财、P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险及此前引起市场震荡的首付贷、尾款贷等引导配资资金的房地产金融产品。甚至在整治期内，全国各省市将暂停登记注册在名称、经营范围中含有金融相关字样的企业。
事实上，今天的“急风暴雨”是与昨天的“狂飙突进”相联结的。
试想，在近年经济面临下行压力的“新常态”下，还有哪一个行业比得上互联网金融发展的蓬勃态势？举例来说，除夕当日，微信红包参与人数就达4.2亿人，收发总量超过80亿个。“红包雨”展示的是互联网支付几何级速度的普及。与此同时，各种互联网理财产品也发展神速。P2P网贷交易规模则连续以3倍左右的速度增长，从2013年的1000亿元出头飙升至2015年的近1万亿元，注册投资者数量已达到1000万左右。
当然，互联网金融的积极意义也是无庸置疑的。且不说它本身也成为经济下行压力下逆势飘红的一个行业，因而也备受地方政府的关注与呵护。同时，它本质上还是一种“普惠式金融”，撬动了曾经的垄断坚冰，带给民众市场化的诸多红利。也正因此，本着以互联网金融倒逼传统金融改革；并以互联网金融提升对实体经济的服务的良好愿望，政府对互联网金融给予了温暖、积极的政策导向。比如连续几年政府工作报告的表述，2014年是“促进互联网金融健康发展”；2015的表述是 “推动互联网金融健康发展”。
事与愿违的是，在 “促进”的基础上“推动”，同时又缺少监管，或者说是弱监管，让一部分打着“创新、创业”幌子的“黑店”，借助新技术的面纱迅速膨胀。结果就是带来了 “人有多大胆、地有多大产”的互联网金融的“大跃进”。换句话说，是互联网金融的财富效应，使得江湖中快速掀起巨大的“跟风”潮。而“跟风”的结果，就是鱼龙混杂的“互联网金融运动”全面爆发。
大凡有“运动”，必有投机分子钻营其中。有数据显示：网贷行业累积平台数量截至2016年1月底达到3917家，其中正常平台2566家、问题平台1351家，问题平台占比34.49%。虽难以判断其中有多少是由于经营不善而出问题，又有多少是彻头彻尾地金融诈骗？但可以肯定的是：互联网金融的热潮（或说是“运动”），的确给投机分子提供大行其“骗”的土壤。
太多形形色色的公司，给自己贴上了“互联网金融”标签。“说‘套利’都是轻的，有的就是‘披着羊皮的狼’。”有关人士如此评说。财经评论员叶檀女士则指出：“有一些金融机构连炒概念都怕烦，直接找一些美女上阵，连内裤秀都出来了，这比庞氏骗局都不如。”
鱼龙混杂的互联网金融 “运动”，一个必然的结果是：一个个民间借贷的“无约束翻版”，好比一只只挣开枷锁的大象，跳起舞来链条广、牵扯面大，很容易酿成资金断裂、倒闭、“跑路”等群体性事件。
不禁联想起民间借贷的问题。客观地说，民间借贷对于浙江经济尤其是民营经济的发展也曾立下过汗马功劳。笔者的感慨是：当民间借贷的钱以相对合理的价格，流向实体经济的时候，它能成为活跃经济的鲜活血液；而当民间借贷的钱以高成本流向别的领域，它就成了经济体中有毒的 “刀款”。同理，虚拟经济必须服务于实体经济，检验互联网金融得失成败的标准，就在于是否为实体企业造血、输血。
从这个角度讲，民间借贷也好，互联网金融也好，一个关键的问题是看“钱到底去哪儿了？”。套用一句俗语 ：“不以结婚为目的的恋爱就是耍流氓”；是否可以说：“不以服务实体经济为目的的金融就是耍无赖”？换言之，钱生钱的多米诺骨牌游戏，注定不是正经生意，还会生成暗流涌动的金融“暗礁”，最终触发经济游轮的搁浅。
那么，为什么钱生钱的多米诺骨牌游戏会借着互联网金融大行其道？这里固然有社会信用体系的问题，有政府监管缺位的问题，也有公众的投机心理问题，但还有一个容易被忽视的问题即：经济下行压力下，一些地方急于借互联网金融实现经济转型的浮躁心理助推了互联网金融的狂飙。
当然，政府并没有放弃对互联网金融的规范与管理。事实上，政府主导的规范化运营工作一直在推动中。但据媒体观察，业内很少有人把所谓的行业规范当一回事。归根结底，就是现有的所谓规范并不是法律，没有法律的强制力。
事实也如此，与行业快速发展相比，监管立法显然有些滞后。很多打着金融创新旗号的互联网理财公司能够得以壮大就是因为其游走在法律边缘。所以说，监管缺位的背后是立法缺位。亟待以立法形式明确互联网金融的法律地位、业务范围、准入标准、监督管理主体等关键问题，为互联网金融的各参与主体提供具体化的规范引导。
换言之，只有把金融创新纳入规范与监管的轨道，互联网金融才能健康发展。从这个意义上说，那种不讲规范，野蛮生长的大跃进式的互联网金融真的可休矣。
而笔者深信的是：去伪存真之后，互联网金融还将迎来发展的春天。
今天的情形正好如此：一边是重拳出击的监管风暴；一边是龙头企业风景这边独好的阳光明媚。比如蚂蚁金服刚刚宣布完成45亿美元的B轮融资。据估算，融资后的蚂蚁金融估值600亿美元，这是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资。有分析认为，这意味着互联网金融的“中国模式”已经领先全球。
而在近日举行的第三届互联网金融全球峰会北大论坛上，更多的业界人士认为，互联网金融的春天正在萌动，特别是以区块链为代表的“科技金融”成为未来发展的新趋势。
也正是在互联网金融的暖风吹拂下，中国工商银行电子银行部总经理侯本旗宣布离开工行这个传统的银行阵营，转而筹备民营银行“中关村银行”。诚如侯本旗对媒体所说：并不是互联网想要颠覆金融，而是时代的风口来了。
的确，回归到普惠金融的本质，并把握好与风险控制的核心之后，互联网金融一定可以“凭风好借力，送我上青云”，成为活跃中国经济的一脉生机。
（来源：市场导报）
